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钢铁板块：钢铁供给进一步趋紧 |
| 2008-05-15 09:06 |
对当前分析师关注度最高的股票统计发现，本周关注度最高的前20只股票，主要集中在银行、钢铁、通讯等行业。其中，银行类股票6只，较上周增加1只；钢铁类股票3只，与上周持平，它们是宝钢股份、武钢股份和鞍钢股份，且是连续3周以来分析师关注度较高的品种之一；通讯类股票两只，较上周增加1只。除此之外，本周分析师关注度最高的20只股票中，地产、证券、造纸、机械制造、石油、水运、煤炭、汽车和零售类股票各1只。钢铁行业出口回升和灾区重建，将使国内供给更趋紧张。
目前，钢铁行业面临一个突出现象——国内外钢材产量增幅放缓，供给不足将进一步加剧。从目前的生产趋势看，国内方面，除灾后重建可能带来大量的钢材需求外，国内钢材产量增速的放缓可能进一步加剧钢材市场供需的不平衡。在国家的宏观调控下，今年一季度我国钢材产量增速继续下降，而第二季度的钢铁限产，则可能进一步导致钢材供应进一步紧张。国际方面，一季度，世界上除中国以外的地区粗钢产量增速为5.5%，低于去年同期0.4个百分点，若国外供给不足导致国内钢材出口持续加大，国内供给趋紧可能更加严重。数据显示，4月份国内钢材出口环比上升14.9%，出口量明显回升，且在目前出口税率保持不变的情况下，钢材出口可能随着国内外价差的拉大而进一步走高。
因此，受原材料成本上升及下游需求依然旺盛的支撑，在全球通涨的形势下，钢材价格的走势仍将维持在上涨通道中，未来一段时间钢材价格仍有上涨空间。申银万国判断，二季度高钢价大局已定，三季度仍有提价可能。此外，国际焦煤价格大涨推动国际钢价急升，国内外钢价差又一次拉大，这给国内钢价上涨创造了良好的外部环境。宝钢和武钢二季度吨钢毛利将提升，业绩有望进一步提升。
国信证券表示，在行业周期向上的条件下，钢价的持续上涨，可能使钢铁行业的重点上市公司业绩二季度环比好于一季度。因此，在目前钢铁行业较低于合理估值水平的范围内，继续维持对钢铁板块“推荐”评级。重点推荐目前价格涨幅较大、长材类产品比例较大的公司：八一钢铁(长材比例85%，下同)、马钢股份(40%)、唐钢股份(30%)、华菱管线(35%)、安阳钢铁(30%)、酒钢宏兴(35%)、重庆钢铁(30%)、韶钢松山(20%)等。
另外，市场传言澳矿谈判已尘埃落定，涨幅85%，超过巴西矿65%的涨幅。申银万国分析指出，澳矿85%的涨幅对钢企的直接影响不大，静态计算，按照目前的价格，各类钢材只需涨价1%－2%即可消化这额外的成本。 |
| (来源：今日投资) |
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