| |
光明乳业（600597）：卖出评级 |
| 2008-04-15 15:41 |
| 光明乳业 （600597 行情,资料,咨询,更多）：非经常性收入推动07年全年业绩增长 主营业务出现亏损全年毛利率下降0.4 个百分点至31.4%。公司从2007 年底以来不断提高售价，并推出了更多高利润率的产品，但我们认为其利润率在2008年仍将遭受压力。估值我们将08 年每股盈利预测上调12%，将09 年每股盈利预测上调6%，以体现更高的利润率预期。我们基于贴现现金流得出的12 个月目标价格调整至人民币5.4元(原目标价格为人民币5.60 元)。我们维持对该股的卖出评级。主要风险原奶成本上升以及促销成本高于预期 |
| (来源：广发证券) |
|
|
| 招商信息 |
| |
|
| 最新资讯 |
|
|
|
 |
|
